案 例 ：
K p a 公 司 财 务 分 析 报 告
1 主要业绩
2003 年实现主营业务收入：58,万元； 利润总额：7,万元； 净利润：6,万元； 长期投资：-1,万元； 总资产：76,万元； 营运资本：28,万元； 2003 年与往期相比
单位：万元 项目 2002 年 2001 年 2003 年 比 2002 年 比 2001 年 主营业务收入
30, 16, 58, 增长% 27,万元 增长% 41,万元 利润总额 5, 4, 7, 增长% 2,万元 增长% 3,万元 净利润 4, 2, 6, 增长% 1,万元 增长% 3,万元 长期投资
-1, 下降% 1,万元 下降% 1,万元 总资产 66, 29, 76, 增长% 9,万元 增长% 46,万元 营运资本 25, 5, 28, 增长% 增长%
3,万元 23,万元 2 报表及项目分析 资产负债表 2.1.1 资产结构 单位：万元 行 项目
2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年 01 货币资金 21, 3, 22,
02 短期投资
03 短期投资跌价准备
04 短期投资净值
05 应收票据
06 应收股利
07 应收利息
08 应收账款 7, 5, 9,
09 减:坏账准备
10 应收账款净额 8, 8, 10,
11 预付账款 1, 2, 1,
12 应收补贴款 2, 1, 3,
13 其他应收费 2, 3,
14 存货 7, 4, 9,
15 减:存货跌价准备
16 存货变现损失
17 存货净额 7, 4, 8,
18 待摊费用
19 一年内到期的
长期债券投资 20 待处理流动资金净损失
21 其他流动资产
22 流动资产合计 40, 20, 46,
23 长期股权投资 5,
24 长期债券投资 3,
25 长期投资合计 8,
26 减:长期投资减值准备
27 合并价差 8,
28 长期投资净额
-1,
29 固定资产原值 11, 9, 27,
30 减:累计折旧 2, 2, 3,
31 固定资产净值 8, 7, 24,
32 固定资产清理
33 工程物资
34 在建工程 6,
4,
35 待处理固定资产净损失
36 固定资产合计 14, 8, 28,
37 无形资产 2,
38 开办费
39 长期待摊费用
40 递延资产
41 无形资产及其他资产合计 2,
1,
42 其他长期资产
43 递延税款借项
44 资产总计 66, 29, 76, 100 100 100
2003 年资产总计：76,万元， 其中：货币资金 22,万元，占%； 应收帐款10,万元，占%； 存货 9,万元，占%； 流动资产 46,万元，占%； 固定资产28,万元，占%； 无形资产万元，占%； 长期待摊费用万元，占%。
2.1.2 负债结构 单位：万元 行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年 45 短期借款 3, 5,
46 应付票据 1, 1, 3,
47 应付账款 5, 3, 6,
48 预收账款
49 代销商品款
50 应付工资 1,
1,
51 应付福利费
52 未付股利 1, 2, 1,
53 应交税金
1,
54 其他应交款
55 其他应付款 1,
1,
56 预提费用
57 一年内到期的流动负债
58 其他流动负债
59 流动负债合计 15, 15, 17,
60 长期借款
3,
61 应付债券
62 长期应付款 1, 2,
63 其他长期负债
64 住房周转金
65 长期负债合计 1, 5, 1,
66 递延税款贷项
67 负债合计 17, 20, 19,
68 少数股权
2,
及权益 69 实收资本 12, 8, 12,
70 资本公积 32,
33,
71 盈余公积 1, 1, 3,
72 其 中 : 公益金
1,
73 任意公积金
74 未分配利润 1,
5,
75 外币报表折算差额
76 所有者权益合计 48, 9, 54,
77 权益总计 66, 29, 76, 100 100 100
2003 年权益总计：76,万元， 其中：短期借款万元，占%； 应付帐款 6,万元，占%； 应付票据 3,万元，占%； 一年内到期的流动负债万元，占%； 长期借款万元，占%； 流动负债 17,万元，占%； 负债合计 19,万元，占%； 所有者权益合计 54,万元，占%。
2.1.3 资产变动趋势 单位：万元 行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 定比分析 环比分析
2000 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年 01 货币资金 21, 3, 22, 100 17 104 100 17 601 02 短期投资
－ － － － － － 03 短期投资跌价准备
－ － － － － － 04 短期投资净值
－ － － － － － 05 应收票据
－ － － － － 7 06 应收股利
－ － － － － － 07 应收利息
100 0 0 100 0 － 08 应收账款 7, 5, 9, 100 76 137 100 76 180 09 减:坏账准备
100 98 98 100 98 100 10 应收账款净额 8, 8, 10, 100 98 119 100 98 122 11 预付账款 1, 2, 1, 100 222 169 100 222 76 12 应收补贴款 2, 1, 3, 100 51 136 100 51 265 13 其他应收费 2, 3,
100 173 48 100 173 28 14 存货 7, 4, 9, 100 60 131 100 60 219 15 减:存货跌价准备
100 28 273 100 28 975 16 存货变现损失
－ － － － － － 17 存货净额 7, 4, 8, 100 61 125 100 61 203 18 待摊费用
100 66 136 100 66 206 19 一年内到期的长期债券投资
100 144 0 100 144 0 20 待处理流动资金净损失
－ － － － － － 21 其他流动资产
－ － － － － － 22 流动资产合计 40, 20, 46, 100 50 115 100 50 228 23 长期股权投资 5,
100 0 -1 100 0 － 24 长期债券投资 3,
100 0 0 100 0 －
25 长期投资合计 8,
100 0 0 100 0 － 26 减:长期投资减值准备
－ － － － － － 27 合并价差 8,
100 0 0 100 0 － 28 长期投资净额
-1, － － － － － － 29 固定资产原值 11, 9, 27, 100 88 244 100 88 278 30 减:累计折旧 2, 2, 3, 100 85 132 100 85 155 31 固定资产净值 8, 7, 24, 100 88 280 100 88 317 32 固定资产清理
－ － － － － 0 33 工程物资
－ － － － － － 34 在建工程 6,
4, 100 14 77 100 14 565 35 待处理固定资产净损失
－ － － － － － 36 固定资产合计 14, 8, 28, 100 57 194 100 57 338 37 无形资产 2,
100 30 32 100 30 108 38 开办费
－ － － － － － 39 长期待摊费用
100 106 139 100 106 130 40 递延资产
－ － － － － － 41 无形资产及其他资产合计 2,
1, 100 35 39 100 35 113 42 其他长期资产
－ － － － － － 43 递延税款借项
－ － － － － － 44 资产总计 66, 29, 76, 100 45 114 100 45 255
2003 年与 2002 年比较：资产总额增长了 9,万元；其中主要是：固定资产原值增加了 16,万元，固定资产净值增加了 15,万元，固定资产合计增加了 13,万元；而长期投资合计减少了 8,万元，合并价差减少了 8,万元，长期股权投资减少了 5,万元。
2003 年与 2001 年比较：资产总额增长了 46,万元；其中主要是：资产总计
增加了 46,万元，流动资产合计增加了 26,万元，固定资产合计增加了 19,万元；而其他应收费减少了 2,万元，长期投资净额减少了 1,万元，预付账款减少了万元。
2.1.4 负债变动趋势 单位：万元 行 项目 2002年 2001年 2003年 定比分析 环比分析 2002年 2001年 2003年 2002年 2001年 2003年 45 短期借款 3, 5,
100 176 0 100 176 0 46 应付票据 1, 1, 3, 100 83 213 100 83 258 47 应付账款 5, 3, 6, 100 63 131 100 63 209 48 预收账款
100 54 107 100 54 199 49 代销商品款
－ － － － － － 50 应付工资 1,
1, 100 17 161 100 17 952 51 应付福利费
100 70 352 100 70 502 52 未付股利 1, 2, 1, 100 172 123 100 172 72 53 应交税金
1,
100 103 36 100 103 35 54 其他应交款
100 61 116 100 61 192 55 其他应付 1,
1, 100 60 103 100 60 171
款 56 预提费用
100 179 1273 100 179 712 57 一年内到期的流动负债
－ － － － － 0 58 其他流动负债
－ － － － － － 59 流动负债合计 15, 15, 17, 100 99 115 100 99 116 60 长期借款
3,
－ － － － － 0 61 应付债券
－ － － － － － 62 长期应付款 1, 2,
100 133 0 100 133 0 63 其他长期负债
－ － － － － － 64 住房周转金
－ － － － － － 65 长期负债合计 1, 5, 1, 100 333 100 100 333 30 66 递延税款贷项
－ － － － － － 67 负债合计 17, 20, 19, 100 116 110 100 116 95
68 少数股权及权益
2, － － － － － － 69 实收资本 12, 8, 12, 100 68 100 100 68 148 70 资本公积 32,
33, 100 0 102 100 0 － 71 盈余公积 1, 1, 3, 100 59 181 100 59 308 72 其中:公益金
1, 100 59 167 100 59 284 73 任意公积金
－ － － － － － 74 未分配利润 1,
5, 100 4 264 100 4 6461 75 外币报表折算差额
－ － － － － － 76 所有者权益合计 48, 9, 54, 100 19 111 100 19 571 77 权益总计 66, 29, 76, 100 45 114 100 45 255
2003 年与 2002 年比较：权益总计增长了 9,万元；其中主要是：权益总计增加了 9,万元，所有者权益合计增加了 5,万元，未分配利润增加了 3,万元；而短期借款减少了 3,万元，长期应付款减少了 1,万元，应交税金减少了万元。
2003 年与 2001 年比较：权益总计增长了 46,万元；其中主要是：权益总计增加了 46,万元，所有者权益合计增加了 44,万元，资本公积增加了 33,万元；而短期借款减少了 5,万元，长期负债合计减少了 3,万元，长期借款减少了 3,
万元。
2.1.5 货币资金
2003 年货币资金(22,万元)占流动资产(46,万元)的%，以高于同行业的最高水平%分析，货币资金持有量过多，虽然能充分保障企业的现金支付、偿还债务和支付货款的能力，但货币资金的盈利能力最弱，增加了置存成本，从而降低了企业的整体盈利能力，保持货币资金的数量应该不宜过大。需要关注，并进行进一步的分析其持有量的原因，是否扩大销售规模或者有借款借入，还是加强了应收帐款的回收。
2003 年与 2002 年的 21,万元相比小幅增长了%，达到 22,万元，从货币资金的小幅增长来看，企业持有货币资金量已经很高了，继续增长，将增加置存成本，降低盈利能力。
2003 年与 2001 年的 3,万元相比大幅增长了%，达到 22,万元，从货币资金的大幅增长来看，企业持有货币资金量相对适中，本期大幅增长是满足上期的资金缺乏，解决企业面临的支付压力，但不应持有过大。
2.1.6 应收帐款
2003 年应收帐款(9,万元)占流动资产(46,万元)的%，以高于同行业的最高水平%分析，严重关注：应收帐款太多，可能有大量的坏帐风险。需要进一步对销售规模、应收帐款回收、帐龄分析。
2003 年与 2002 年的 7,万元相比大幅增长了%，达到 9,万元，从应收帐款的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期继续大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。
2003 年与 2001 年的 5,万元相比大幅增长了%，达到 9,万元，从应收帐款
的大幅增长来看，严重关注：应收帐款本期大幅增长可能是销售规模加大，需要关注其坏帐的风险性。
2.1.7 存货
2003 年存货(9,万元)占流动资产(46,万元)的%，以小于同行业最低水平的%分析， 关注：存货很少，相对占用的资金很少、管理成本低，但可能很难保证企业对生产原料的需求，以及影响企业组织均衡生产并及时向客户提供产品。
2003 年与 2002 年的 7,万元相比大幅增长了%，达到 9,万元，从存货的大幅增长来看，上期存货很少，大幅增长可能是满足生产的需求、扩大生产规模，但应注意存货一般在流动资产总额的一半以上，不应过多。
2003 年与 2001 年的 4,万元相比大幅增长了%，达到 9,万元，从存货的大幅增长来看，关注：上期存货较多，大幅增长原因不明，应当注意存货会增大风险和管理成本。
利润表 2.2.1 综合结构 单位：万元 行 项目 2002年 2001年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年 01 主 营 业 务收入 30, 16, 58, 100 100 100 02 折 扣 与 折让
03 主 营 业 务收入净额 30, 16, 58,
04 主 营 业 务成本 20, 11, 43,
05 主 营 业 务税 金 及 附加
06 主 营 业 务利润 9, 5, 14,
07 其 他 业 务利润
08 存 货 跌 价准备
09 营 业 费 用(销售费用) 1, 1, 2,
10 管理费用 2, 1, 4,
11 财务费用
12 进货费用
13 营业利润 5, 3, 7,
14 投资收益
15 补贴收入
16 营 业 外 收
入 17 营 业 外 支出
18 以 前 年 度损益调整
19 利润总额 5, 4, 7,
20 所得税
1, 1,
21 少 数 股 东损益
22 所 得 税 返还
23 分 给 外 单位利润
24 净利润 4, 2, 6,
25 年 初 未 分配利润
1,
26 盈 余 公 积转入数
27 可 供 分 配的利润 4, 2, 8,
28 提 取 法 定公积金
29 提 取 法 定公益金
30 提 取 职 工奖 励 福 利基金
31 可 供 股 东分 配 的 利润 3, 1, 6,
32 提 取 资 本公积金
33 应 付 优 先股股利
34 提 取 任 意营业公积
35 应 分 配 的普 通 股 股利 1, 1, 1,
36 转 作 股 本的 普 通 股股利
37 未 分 配 利润 1,
5,
2003 年主营业务收入：58,万元， 其中：主营业务成本 43,万元，占%； 营业费用(销售费用)2,万元，占%； 管理费用 4,万元，占%； 财务费用万元，占%； 营业利润 7,万元，占%； 利润总额 7,万元，占%； 所得税 1,万元，占%； 净利润 6,万元，占%。
2.2.2 收入结构 单位：万元 行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年 03 主 营 业务 收 入净额 30, 16, 58,
14 投 资 收益
15 补 贴 收入
16 营 业 外收入
22 所 得 税返还
收 入 总计 30, 17, 59, 100 100 100
2002 年收入总计：30,万元；2001 年收入总计：17,万元；2003 年收入总计：59,万元；
2.2.3 支出结构 单位：万元 行 项目 2002 年 2001 年 2003 年 2002 年 2001 年 2003 年 02 折 扣 与折让
04 主 营 业务成本 20, 11, 43,
05 主 营 业务 ...
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